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Pensiones y modelos actuariales

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Francisco Sorto Rivas

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Un tema relevante al hablar de temas previsionales consiste en las capacidades institucionales que deben tenerse para evaluar el equilibrio actuarial y financiero de cualquier sistema o, de eventuales reformas, en caso de existir ya uno vigente.

De hecho, uno de los aspectos fundamentales que se estudian, en materia de gestión de programas previsionales, es que una administración responsable de cualquier régimen de Seguridad Social debe establecer cuál es su deuda implícita, particularmente, en los sistemas de reparto, ya que, contablemente, las entidades gestoras no reconocen las obligaciones futuras, con sus partícipes, como parte de sus cuentas de pasivo; razón por la cual, no se puede deducir de su balance, si las reservas técnicas que posee son suficientes para su sostenibilidad futura. Esto es así porque los sistemas de reparto carecen de mecanismos de ajuste automático. Los desequilibrios que se presenten deben corregirse, entonces, mediante reformas.

Las gestoras de planes de pensiones cuentan, normalmente, con unidades de estudios actuariales para examinar la evolución de las comunidades –abiertas al riesgo– que pretenden proteger, tomando en cuenta las fuentes de contribución futuras, por un lado y las prestaciones a pagar, por el otro; expresado todo en términos de valor presente.

Para ello, deben adoptarse hipótesis instrumentales sobre el desarrollo demográfico y económico de las referidas comunidades, en un contexto temporal ilimitado; se debe contar, por lo tanto, con estadísticas vitales sobre la población protegida, incluyendo información sobre poblaciones secundarias, es decir, de los beneficiarios de los partícipes.

La práctica internacional indica que para adoptar estas hipótesis existen dos alternativas relacionadas con el tamaño y la estructura –según sexo y edad– de la población de afiliados activos. La primera consiste en asumir que el número y distribución de los nuevos entrantes están predeterminados, de tal manera que la composición original no se altera; la segunda considera el tamaño y distribución real de las nuevas generaciones de afiliados, con lo cual la composición irá cambiando progresivamente.

Esta capacidad predictiva es indispensable para la gestión financiera, a largo plazo, de cualquier régimen de Seguridad Social, especialmente si se trata de pensiones. Las revisiones actuariales periódicas y los estudios actuariales, de eventuales reformas, constituyen la base para la toma de decisiones en la gestión sostenida de dichos programas; esto demanda estadísticas confiables de la población protegida y, además, que las cifras hayan sido elaboradas con criterios consistentes a lo largo del tiempo.

Tales estudios actuariales se basan en proyecciones demográficas y financieras de largo plazo y, en sistemas financieros complejos, deben realizarse con modelos actuariales.

Según la Organización Internacional de Trabajo (OIT), el análisis detallado de la situación demográfica y financiera de los regímenes de pensiones permite: 1) contar con proyecciones sobre los gastos futuros, por prestaciones y son la base para simulaciones anuales de recaudación; 2) determinar las tasas de cotización futuras con arreglo a métodos de financiación alternativos; 3) simular la evolución de las reservas de los regímenes; 4) evaluar la repercusión financiera de, eventuales, modificaciones del régimen de pensiones; y 5) contribuir administrativamente a la toma de decisiones sobre la solvencia a largo plazo de un régimen de Seguridad Social, en particular.

Se puede decir, entonces, que para efectuar valuaciones actuariales, de regímenes previsionales, se necesita información estadística actualizada sobre afiliación, recaudación y beneficios de la población protegida. Con ella deben diseñarse modelos actuariales que guarden relación con la situación jurídica de la población protegida, es decir, sobre el equilibrio entre sus obligaciones y derechos en materia de Seguridad Social. Esperemos que las reformas en ciernes en nuestro país cuenten con esta capacidad analítica.

Tags:

  • deuda
  • pensiones
  • hipótesis
  • Seguridad Social
  • estudios actuariales
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